Ενώ στις διεθνείς αγορές οι χρηματιστηριακοί δείκτες υποχωρούν και οι αποδόσεις των ομολόγων αυξάνονται, καθώς περιορίζονται οι προσδοκίες για την ταχύτητα και το εύρος μείωσης των επιτοκίων και οι αγορές στρέφουν το βλέμμα τους στα στοιχεία της ερχόμενης Παρασκευής για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, το χρηματιστήριο της Αθήνας με τη βοήθεια των τραπεζικών μετοχών (+2,13%), που σημείωσαν νέα υψηλά 78 μηνών, έκλεισε με ήπια άνοδο (+0,79%), ενώ η αξία των συναλλαγών αυξήθηκε στα 123,51 εκατ. ευρώ.
Η αγορά κινήθηκε σε ανοδική τροχιά για τέταρτη συνεδρίαση, στη διάρκεια των οποίων ο Γενικός Δείκτης σημείωσε σωρευτική άνοδο 3,06%, ενώ η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ (ύστερα και από κέρδη 22 δισ. ευρώ το 2023) ξεπέρασε πλέον τα 90 δισ. ευρώ, με τις ελληνικές μετοχές να κερδίζουν ήδη από την αρχή του 2024 συνολικά 2,7 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με χρηματιστηριακά γραφεία, αυξάνονται οι επενδυτές που τοποθετούνται με μεσοπρόθεσμο ορίζοντα στην αγορά, με τους traders πάντως να βρίσκουν ευκαιρία ώστε να κερδοσκοπήσουν με μεγαλύτερη επιτυχία βραχυπρόθεσμα αυξάνοντας και τους όγκους συναλλαγών, αν και η βραχυπρόθεσμη υπεραγορασμένη εικόνα μπορεί να επιβραδύνει τη δυναμική του Χρηματιστηρίου.
Επενδυτικό συνέδριο
Το βλέμμα της αγοράς στρέφεται και στο επενδυτικό συνέδριο στις 16-17 Ιανουαρίου της JP Morgan στην Αθήνα, όπου διεθνείς επενδυτές θα συναντηθούν με στελέχη των Alpha Bank, Eurobank, Πειραιώς, Εθνική, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Αεροπορία Αιγαίου, ΕΧΑΕ, Τέρνα Ενεργειακή και Prodea, αλλά και με αξιωματούχους, κυβερνητικά στελέχη, την ΤτΕ, το ΤΧΣ και την Intrum. Λίγο αργότερα, στις 23 Ιανουαρίου, έχουμε την Investor Day της ΔΕΗ στο Λονδίνο και στις 24-25 Ιανουαρίου το roadshow για την Ελλάδα της JP Morgan στη Νέα Υόρκη.
Σύσταση «αγοράς» με αυξημένες τιμές-στόχους στα 8,80 ευρώ (από 7,4 ευρώ) για την Εθνική, στα 2,25 ευρώ (από 1,70 ευρώ) για τη Eurobank, στα 2,25 ευρώ (από 1,1 ευρώ) για την Alpha Bank και στα 4,45 ευρώ (από 3,10 ευρώ) για την Πειραιώς εξέδωσε η Jefferies, εκτιμώντας πως οι τράπεζες θα υπεραποδώσουν και το 2024, προβλέποντας μέσο όρο δείκτη RοTE στο 12% το 2025 ή 14% σε προσαρμοσμένη βάση.
Την ίδια ώρα και η Euroxx Χρηματιστηριακή επαναδιατύπωσε τις συστάσεις «αύξησης θέσεων» (overweight) για τις μετοχές των τραπεζών, δίνοντας νέες τιμές-στόχους για την Εθνική στα 9,40 ευρώ (από 8,50 ευρώ προηγουμένως), για τη Eurobank στα 2,50 ευρώ (από 2,30 ευρώ), για την Πειραιώς στα 5,30 ευρώ (από 4,60 ευρώ) και για την Alpha Bank στα 2,40 ευρώ (από 1,55 ευρώ). Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, οι τραπεζικές μετοχές διακινούνται με βάση τα προβλεπόμενα μεγέθη του 2024 4,8 φορές τα κέρδη τους (P/E) και 0,67 φορές τη λογιστική τους αξία (P/TBV). Οπως εκτιμά η Euroxx, οι πιθανές μειώσεις των επιτοκίων από την ΕΚΤ κατά 200 μονάδες βάσης θα αντισταθμιστούν από την αύξηση των χορηγήσεων, τη βελτίωση των εσόδων από τίτλους, τη μονοψήφια αύξηση των προμηθειών και το χαμηλότερο κόστος κινδύνου.
Εκδοση ομολόγων
Η Πειραιώς Financial Holdings άντλησε χθες 500 εκατ. ευρώ από την έκδοση 10ετών ομολόγων Tier 2. Η απόδοση διαμορφώθηκε στο 7,375%, χαμηλότερη από την αρχική τιμολόγηση του 7,75%, ενώ οι προσφορές ξεπέρασαν τα 1,8 δισ. ευρώ. Τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν και για την αποπληρωμή ομολόγου του 2019 που φέρει κουπόνι 9,75%. Ανοδικά κινήθηκαν χθες 70 μετοχές, 45 πτωτικά και 14 παρέμειναν σταθερές. Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι τίτλοι των Eθνική (+3,70%), Aegean Airlines (+2,59%), Eurobank (+2,31%), Ελλάκτωρ (+2,10%) και Elvalhalcor (+2,04%). Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, μεταξύ άλλων, ξεχώρισαν οι Fieratex (+25,90%), Μινέρβα (+19,71%) και Frigoglass (+10%).
