Αναλυτές του Bloomberg Intelligence – οι οποίοι παρακολουθούν περίπου 2.000 εταιρείες παγκοσμίως, σε κλάδους που κυμαίνονται από την ένδυση και τα αυτοκίνητα μέχρι τα χρηματοοικονομικά και τα τρόφιμα – έχουν εντοπίσει 50 εξ αυτών τις οποίες αξίζει να παρακολουθήσετε προσεκτικά το επόμενο έτος. Η ανάλυση συνδυάζει πιθανούς καταλύτες αλλαγής, όπως νέα ηγεσία, πωλήσεις ή εξαγορές περιουσιακών στοιχείων, καθώς και σχέδια για νέα προϊόντα και υπηρεσίες.
Κατά τη δημιουργία της λίστας, το BI εστίασε στις πιθανές επιπτώσεις των πολιτικών της επερχόμενης κυβέρνησης των ΗΠΑ, στις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές συγκρούσεις και στις ταχείες αλλαγές που περιλαμβάνουν την ανάδυση της τεχνητής νοημοσύνης και των ηλεκτρικών οχημάτων.
HR και προσλήψεις
Adecco
Η εταιρεία προσλήψεων έχει δει τα κέρδη να μειώνονται τα τελευταία τρία χρόνια, καθώς οι πελάτες προσέλαβαν λιγότερους έκτακτης απασχόλησης εργαζομένους και η χαμηλή εναλλαγή προσωπικού έβαλε χαλινάρι στις προσλήψεις αντικατάστασης. Σαφές αποτέλεσμα εκλογών στις ΗΠΑ, χαμηλότερος πληθωρισμός και πτώση επιτοκίων θα συμβάλουν στην τόνωση της εμπιστοσύνης και στην αύξηση της ζήτησης προσωπικού, υποδεικνύοντας αύξηση κερδών για την Adecco, που παράγει 75% των εσόδων της από την εύρεση προσωρινών εργαζομένων.
Τηλεπικοινωνίες
Advanced Info Service
Τα κέρδη της εταιρείας τηλεπικοινωνιών της Ταϊλάνδης για το 2025 λογικά θα αποτελέσουν θετική έκπληξη, καθώς οι χρήστες κινητής τηλεφωνίας μετακινούνται σε πακέτα υψηλότερων τιμών και η εταιρεία περικόπτει ασύμφορα προγράμματα χαμηλού κόστους. Οι αλλαγές θα μπορούσαν να αντιστρέψουν μια τριετή διολίσθηση των μέσων εσόδων ανά χρήστη και τα έσοδα από τις χρεώσεις περιαγωγής είναι πιθανό να αυξηθούν λόγω της αναμενόμενης ανάπτυξης του τουρισμού στην Ταϊλάνδη.
Αεροδιαστημική
Airbus
Η ευρωπαϊκή εταιρεία-βαρόμετρο της αεροδιαστημικής στοχεύει να ενισχύσει τα κέρδη και τις ταμειακές ροές το 2025, με αυξημένη παραγωγή του κορυφαίου σε πωλήσεις αεροσκάφους A320. Η προσπάθεια για υψηλότερο όγκο θα είναι αποτελέσει δοκιμασία για μια αλυσίδα εφοδιασμού που έχει δυσκολευτεί να επιστρέψει στα προ-πανδημικά επίπεδα. Οι δυσκολίες στην ανταγωνιστική Boeing προσφέρουν στην Airbus ευκαιρία να συσφίξει δεσμούς με βασικούς προμηθευτές, ενισχύοντας το μερίδιο αγοράς της.
Φαρμακευτικά προϊόντα
AstraZeneca
Ένα πλήθος δεδομένων από κλινικές δοκιμές για νέες θεραπείες για καρκίνο και αναπνευστικό αναμένεται το 2025, επικεντρώνοντας την προσοχή στις κορυφαίες δυνατότητες ανάπτυξης πωλήσεων της φαρμακοβιομηχανίας. Μια πιθανή επιβράδυνση των δραστηριοτήτων της AstraZeneca στην Κίνα, τόσο λόγω αποδυνάμωσης της οικονομίας, όσο και από μια έρευνα για απάτη στον τομέα της ιατρικής ασφάλισης, μπορεί να έχει συμβάλει στο συντηρητικό guidance για το 2025-26. Η αύξηση κερδών κατά διψήφιο ποσοστό, πάντως, φαντάζει εφικτή.
Τράπεζες
Bank ΟΖΚ
Με τη χαλάρωση επιτοκίων από πλευράς Fed, η τράπεζα του Αρκάνσας αντιμετωπίζει μείωση περιθωρίων κέρδους και βραδύτερη ανάπτυξη δανείων. Το χαρτοφυλάκιο της Bank OZK έχει περισσότερα δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου (τα οποία θα ανατιμώνται χαμηλότερα με οποιεσδήποτε μειώσεις επιτοκίων) από πολλούς από τους ομολόγους της, ενώ τα κόστη της μοιάζουν πιο ανελαστικά, καθώς βασίζεται σε πιστοποιητικά καταθέσεων σταθερού επιτοκίου για τη χρηματοδότηση του ισολογισμού της.
Ημιαγωγοί
Broadcom
Παρέχοντας έναν μοναδικό συνδυασμό προηγμένων ημιαγωγών και λογισμικού υποδομής, η κατασκευάστρια τσιπ προετοιμάζεται για επιταχυνόμενη ανάπτυξη όλο το 2025. Η Broadcom είναι μεταξύ των κορυφαίων προμηθευτών ημιαγωγών που χρησιμοποιούνται σε προηγμένα δίκτυα και συνδέουν υπολογιστές τεχνητής νοημοσύνης και κέντρα δεδομένων, ενώ έχει μια διευρυνόμενη δραστηριότητα πωλήσεων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης σε Google και Meta. Η αγορά της VMware επέκτεινε σημαντικά τις δραστηριότητές της στο λογισμικό, το οποίο τώρα αντιπροσωπεύει 40% των συνολικών εσόδων.
Λογισμικό
Cadence Design
Τα έσοδα του παρόχου λογισμικού και hardware που χρησιμοποιούν οι κατασκευαστές τσιπ θα κινηθούν ανοδικά, καθώς η εταιρεία παρέχει περισσότερες προσφορές για εργαλεία με δυνατότητα τεχνητής νοημοσύνης σε υψηλότερες τιμές. Οι προσφορές επόμενης γενιάς βοηθούν στον σχεδιασμό καινοτόμων προϊόντων, όπως μνήμης υψηλού εύρους ζώνης και τρισδιάστατων τσιπ. Η Cadence πουλά την τρέχουσα σειρά της σε 19 από τις 20 μεγαλύτερες εταιρείες ημιαγωγών και έχει λάβει πρώιμες παραγγελίες από σημαντικούς παίκτες όπως η Nvidia και η Samsung.
Αλουμίνιο
China Hongqiao
Το κόστος της αλουμίνας, κύριας πρώτης ύλης για το αλουμίνιο, λογικά θα μειωθεί με τις νέες προμήθειες που αναμένονται διεθνώς. Η οικονομική τόνωση της Κίνας και η ώθηση των πράσινων υποδομών θα στηρίξουν επίσης τη ζήτηση για το σχετικά εύκολα ανακυκλούμενο μέταλλο. Η Hongqiao διαφοροποιείται επίσης με ένα πρότζεκτ στη Γουινέα, που διαθέτει τα μεγαλύτερα και υψηλότερης ποιότητας αποθέματα σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο.
Κεφαλαιαγορές
Citic Securities
Τα έσοδα του μεγαλύτερου broker της Κίνας πρόκειται να επωφεληθούν από την ώθηση του Πεκίνου να ενισχύσει τη ρευστότητα στο χρηματιστήριο και θα μπορούσε να είναι μεταξύ των δύο ή τριών εταιρειών που θα λάβουν προτεραιότητα από τις ρυθμιστικές αρχές ώστε να επεκταθούν στο εξωτερικό. Η μονάδα της στο Χονγκ Κονγκ, CLSA, είναι πλασαρισμένη για την επιτάχυνση της ζήτησης σε υπεράκτια προϊόντα διαχείρισης πλούτου μέσω πολλών εγκεκριμένων από τις ρυθμιστικές αρχές συστημάτων.
Προϊόντα οικιακής χρήσης
Colgate
Η εφαρμογή του guidance ανάπτυξης της διοίκησης φαντάζει ολοένα και πιο δύσκολη για την κατασκευάστρια οδοντόκρεμας και άλλων καταναλωτικών προϊόντων. Στις αρχές του 2024, η Colgate σημείωσε ισχυρά αποτελέσματα, ωστόσο μια απότομη επιβράδυνση στις πωλήσεις γ’ τριμήνου στη Βόρεια Αμερική προμηνύει άσχημα μαντάτα για το 2025. Προς το παρόν, αυτή η πτωτική τάση αντισταθμίζει τη μακροπρόθεσμη ευκαιρία επέκτασης στις premium τροφές για κατοικίδια Hill’s.
Ηλεκτρολογικός εξοπλισμός
Emerson Electric
Η ολοκλήρωση της προτεινόμενης εξαγοράς της Aspen Tech θα ενισχύσει τις προσφορές λογισμικού της εταιρείας βιομηχανικού αυτοματισμού και θα της επιτρέψει να μειώσει το κόστος. Το guidance της διοίκησης για αύξηση των συνολικών πωλήσεων κατά 3% έως 5% το 2025 φαίνεται επίσης πολύ συντηρητική, με ανοδική πορεία από την επιτάχυνση των δαπανών των ΗΠΑ σε εργοστάσια και έργα υποδομής. Η πιθανή πώληση της δραστηριότητας εργαλείων θα μπορούσε επίσης να υποστηρίξει μεγαλύτερες αγορές ιδίων μετοχών.
Real Estate
Essex Property
Τα ακίνητα διαμερισμάτων στην Καλιφόρνια είναι έτοιμα να παραγάγουν ισχυρότερη αύξηση ενοικίων, οδηγώντας σε υψηλότερα έσοδα απ’ ό,τι αναμένουν αναλυτές και επενδυτές. Οι αγορές Δυτικής Ακτής της Essex, οι οποίες συνεχίζουν να επωφελούνται από τη στενή προσφορά κατοικιών και τη σταθερή ζήτηση, λογικά θα ξεπεράσουν την ανάπτυξη της Sun Belt μέσα στο 2025.
Καλλυντικά
Estée Lauder
Το σχέδιο της εταιρείας φροντίδας δέρματος να αναζωπυρώσει την κερδοφορία πέφτει σε καθυστερήσεις. Εάν ο νέος CEO Stephane de La Faverie, που αναλαμβάνει τον Ιανουάριο, αποφασίσει να λάβει πιο επιθετικά μέτρα, το κόστος αναδιάρθρωσης μπορεί να υπερβεί τα 500 έως 700 εκατομμύρια δολάρια. Η έλλειψη ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος από θυγατρικές μάρκες όπως η Mac και η Too Faced και η μεγάλη εξάρτηση από τα προβληματικά ασιατικά καταστήματα αφορολογήτων ειδών θα βάλουν χαλινάρι στις πωλήσεις το 2025.
ΜΜΕ
Fox
Παρόλο που το streaming απειλεί να κατατροπώσει την παραδοσιακή τηλεόραση, η Fox είναι έτοιμη να αποφέρει λειτουργικά κέρδη 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος που λήγει τον Ιούνιο του 2025. Ένας ισχυρός συνδυασμός καναλιών ειδήσεων και ζωντανού αθλητικού περιεχομένου κρατά την εταιρεία σταθερά εδραιωμένη στο καλύτερο σημείο της αγοράς της παλαιού τύπου τηλεόρασης, με ρεκόρ δαπανών για πολιτικές διαφημίσεις και ισχυρή τηλεθέαση.
Τράπεζες
HSBC
Εάν ο νέος CEO εφαρμόσει επιτυχώς μια προγραμματισμένη προσπάθεια εξορθολογισμού, τα κέρδη προ φόρων το 2026 θα μπορούσαν να είναι περίπου 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια υψηλότερα από τα αναμενόμενα. Ενώ η αγορά φαίνεται να επικεντρώνεται στους κινδύνους που σχετίζονται με την επιβράδυνση της οικονομίας της Κίνας, η τράπεζα έχει λάβει προβλέψεις για απώλειες στον κλάδο ακινήτων, ενώ υπάρχει περιθώριο να μειώσει επιθετικά το κόστος.
Ψυχαγωγία
Imax
Η εταιρεία τεχνολογίας ψυχαγωγίας, γνωστή για τις τεράστιες οθόνες της, είναι πιθανό να υποσκελίσει μια αβέβαιη προοπτική για την παραδοσιακή ζήτηση που βασίζεται στις χαμηλές καταναλωτικές δαπάνες. Η Imax βρίσκεται σε θέση να δει αύξηση κερδών περίπου 16% ετησίως έως το 2026, λόγω της αύξησης μεριδίων σε ώριμες και αναδυόμενες αγορές. Η AMC και η Wanda εγκαθιστούν τα συστήματά της και σκηνοθέτες όπως ο James Cameron χρησιμοποιούν την τεχνολογία της στην παραγωγή ταινιών.
Ιατρικές συσκευές
Insulet
Η έγκριση στις ΗΠΑ για το Omnipod 5 -το πρώτο φορητό σύστημα αυτοματοποιημένης παροχής ινσουλίνης- θα ωθήσει την αύξηση των πωλήσεων κατά σχεδόν 20% το 2025, μετά από μια ισχυρή αρχή το 2024. Η τεχνολογία της Insulet θα βοηθήσει στη στήριξη των κερδών σε μερίδιο αγοράς στη θεραπεία των ανθρώπων με διαβήτη τύπου 1. Η αναμενόμενη πρόσθετη έγκριση για το Omnipod 5 για την υποστήριξη διαβητικών τύπου 2 θα ενισχύσει περαιτέρω τα έσοδα της εταιρείας.
ΜΜΕ
ITV
Με την ανεπαρκή ζήτηση τόσο για περιεχόμενο όσο και για τηλεοπτική διαφήμιση, τα λειτουργικά κέρδη του ανεξάρτητου βρετανικού ραδιοτηλεοπτικού φορέα κινδυνεύουν να μην ανταποκριθούν στις προσδοκίες το 2025. Οι εκτιμήσεις που προβλέπουν ανάκαμψη για το σκέλος στούντιο της ITV – που αντιπροσωπεύει περίπου το ήμισυ της ανάπτυξης – φαίνεται να αγνοούν αυτές τις προκλήσεις. Η προσωρινή ώθηση στις πωλήσεις διαφημίσεων από τη μετάδοση αγώνων του Euro το περασμένο καλοκαίρι δημιουργεί υψηλό πήχη για συγκρίσεις ανάπτυξης το 2025.
Εξοπλισμός ημιαγωγών
KLA
Καθώς τα χυτήρια ημιαγωγών αναλαμβάνουν προηγμένα τσιπ, όπως η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης που απαιτείται για διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης υψηλής απόδοσης, οι πωλήσεις των εργαλείων της KLA για επιθεώρηση και μέτρηση για συνέπεια και ελαττώματα είναι έτοιμες να αυξηθούν. Η εταιρεία είναι ο ηγέτης της αγοράς σε τέτοιου είδους εξοπλισμό, τον οποίο χρειάζονται οι κατασκευαστές τσιπ για να εξασφαλίσουν την ποιότητα και την ομαλή ροή της παραγωγής.
Τράπεζες
Kotak Mahindra Bank
Με την απαγόρευση από πλευράς κεντρικής τράπεζας για έκδοση νέων πιστωτικών καρτών και άνοιγμα διαδικτυακών λογαριασμών, οι στόχοι κερδών της ινδικής τράπεζας φαίνεται δύσκολο να επιτευχθούν. Η Kotak Mahindra, με το σχετικά μικρό δίκτυο καταστημάτων, εξαρτάται περισσότερο από τις ψηφιακές τραπεζικές συναλλαγές σε σχέση με τους ανταγωνιστές της. Αυτό θέτει σε κίνδυνο την ανάπτυξή της, μολονότι επιδιώκει να ενισχύσει τα τεχνολογικά της συστήματα.
Ημιαγωγοί
Micron Technology
Η χρονιά φαίνεται πολλά υποσχόμενη για τον κατασκευαστή τσιπ, καθώς η ζήτηση για τα τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης επιταχύνεται και οι πωλήσεις άλλων προϊόντων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζουν να αυξάνονται. Επιπλέον, καθώς οι ανταγωνιστές κατασκευαστές μνήμης περιορίζουν την παραγωγή προϊόντων χαμηλότερου εύρους ζώνης, οι προμήθειες είναι πιθανό να περιοριστούν, αυξάνοντας τις τιμές των chip και υποστηρίζοντας τα περιθώρια κέρδους της Micron και σε αυτό το τμήμα.
Gaming
Nintendo
Ο διάδοχος της κονσόλας Switch δεν αναμένεται μέσα στο οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο και η καθυστερημένη κυκλοφορία του θα μπορούσε να αποδυναμώσει τα αποτελέσματα. Τα βαρύτερα λειτουργικά κόστη πριν από το ντεμπούτο του νέου gadget αυξάνουν τους κινδύνους για τα κέρδη, καθώς οι ξεπερασμένες πλέον κονσόλες της Nintendo επιβαρύνουν τις πωλήσεις hardware και λογισμικού.
Τράπεζες
Nordea
Η αγορά ιδίων μετοχών της σκανδιναβικής τράπεζας ύψους 250 εκατομμυρίων ευρώ που ανακοινώθηκε το περασμένο τρίμηνο θα πρέπει να θεωρηθεί απλώς η αρχή, με τέτοιες αγορές και μερίσματα να ανέρχονται στο 1 δισεκατομμύριο ευρώ συνδυαστικά τα επόμενα χρόνια. Οι κερδοφόρες σκανδιναβικές εμπορικές και καταναλωτικές δραστηριότητες της Nordea, η ισχυρή ποιότητα του ενεργητικού και το απόθεμα ασφαλείας που δημιουργείται έναντι επισφαλών δανείων υποστηρίζουν τις εκπληκτικές αποδόσεις για τους μετόχους.
Σιδηρόδρομος
Norfolk Southern
Μετά από μια δύσκολη διετία – έναν καταστροφικό εκτροχιασμό και μια απόλυση Διευθύνοντος Συμβούλου – η σιδηροδρομική εταιρεία μπορεί να ελπίζει σε καλύτερες προοπτικές το 2025. Επανεστίαση στη λειτουργία ενός ασφαλέστερου και αποτελεσματικότερου δικτύου, μαζί με μια ανακάμπτουσα αγορά φορτίων που βοηθά το μοντέλο δραστηριότητάς της, προοιωνίζονται θετικές προοπτικές για τους όγκους και τα περιθώρια κέρδους της Norfolk Southern.
Λογισμικό
Okta
Η συνεχιζόμενη απειλή του hacking έχει θέσει τον πάροχο λογισμικού ασφαλείας σε τροχιά αναζωπύρωσης πωλήσεων το 2025, παρά το γεγονός ότι υπέστη ορισμένες εξουθενωτικές παραβιάσεις το 2023. Τα ποσοστά διατήρησης πελατών της Okta σταθεροποιούνται και η εταιρεία προσθέτει νέους πελάτες. Η ασφάλεια ταυτότητας (όπου η Okta είναι ηγέτης) είναι επίσης έτοιμη να αυξηθεί, δεδομένου του τεράστιου αριθμού παραβιασμένων κωδικών πρόσβασης που χρησιμοποιούνται ακόμη.
Πετρέλαιο
OMV
Μια βελτιωμένη πολιτική κατάσταση στη Λιβύη, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 10% της παραγωγικής ικανότητας της αυστριακής εταιρείας, αναμένεται να ενισχύσει την παραγωγή πετρελαίου της OMV. Η δε κερδοφορία της δραστηριότητας της στα χημικά αποτελεί ανάκαμψη από τις ζημίες του 2023. Οι συγκεκριμένοι παράγοντες οδηγούν την OMV σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τις εκτιμήσεις κερδών το 2025, διατηρώντας παράλληλα ισχυρό ισολογισμό και τεράστια πληρωμή μερισμάτων.
Λογισμικό
Palantir
Ενώ η εταιρεία λογισμικού έχει επωφεληθεί από συνεδρίες με στόχο να δώσει στους πελάτες μια καλύτερη κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να βοηθήσει τις επιχειρήσεις τους, οι προσδοκίες εσόδων της αγοράς φαίνονται υπερβολικά αισιόδοξες. Η βάση πελατών της Palantir παραμένει σχετικά μικρή και βρίσκεται πίσω από ανταγωνιστές όπως οι OpenAI, Anthropic, Meta και Google στην ανάπτυξη του δικού της μοντέλου μεγάλης γλώσσας.
Επεξεργασία πληρωμών
PayPal
Οι νέες συνεργασίες με την Adyen και την Amazon Prime, καθώς και οι προσπάθειες για τη δημιουργία εσόδων από ανεκμετάλλευτα περιουσιακά στοιχεία, όπως οι υπηρεσίες των Venmo και Paypal για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, λογικά θα υποστηρίξουν την εκπληκτικά ισχυρή αύξηση εσόδων και τα λειτουργικά περιθώρια. Περίπου 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε αγορές ιδίων μετοχών θα ενισχύσουν περαιτέρω τα κέρδη ανά μετοχή.
Κατασκευές
Persimmon
Η κατασκευαστική εταιρεία του Ηνωμένου Βασιλείου βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ολοκληρώσει τουλάχιστον 12.000 κατοικίες το 2025, έναντι προσδοκιών της αγοράς για 11.500. Η βελτίωση της ζήτησης, τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων, ο πλούτος νέων πρότζεκτ και η χαλάρωση των περιορισμών του κρατικού σχεδιασμού προμηνύουν μεγαλύτερους όγκους κτιρίων και κέρδη προ φόρων που υπερβαίνουν τις προσδοκίες.
Αυτοκίνητα
Porsche
Η γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία αυξάνει τις τιμές και οι υπερπλούσιοι πελάτες της δεν φαίνεται να ενοχλούνται. Αυτό θα βοηθήσει να αυξηθούν τα λειτουργικά περιθώρια σε περίπου 18% το 2025-26, μειώνοντας τη διαφορά με την κορυφαία εταιρεία του κλάδου, Ferrari, που έχει περιθώρια 28%. Τα πέντε νέα μοντέλα της Porsche κατά την περίοδο 2024-2025, συμπεριλαμβανομένης της υβριδικής 911 και των ανανεωμένων εκδόσεων των Panamera και Cayenne, θα βοηθήσουν στην περαιτέρω αύξηση του όγκου και των τιμών.
Ποτά
Rémy Cointreau
Η γαλλική εταιρεία παραγωγής αλκοολούχων ποτών υποφέρει, καθώς τα υψηλά επιτόκια καθιστούν πολύ δαπανηρό για τους χονδρεμπόρους να διατηρούν αποθέματα ακριβών οινοπνευματωδών ποτών όπως το κονιάκ. Οι δασμοί έως και 39% στις πωλήσεις μπράντι και κονιάκ στην Κίνα που ανακοινώθηκαν τον Οκτώβριο επιτείνουν τον πόνο. Όμως, με τα επιτόκια να πέφτουν και την εμπιστοσύνη των καταναλωτών να σταθεροποιείται, η ανάκαμψη των πωλήσεων στις ΗΠΑ θα πρέπει να θεωρείται πιθανή το 2025.
Ηλεκτρική ενέργεια
RWE
Η γερμανική εταιρεία κοινής ωφέλειας βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη, καθώς σταθεροποιούνται οι τιμές ηλεκτρικής ενέργειας και επεκτείνει την ηλιακή και αιολική δυναμικότητά της. Η εξαγορά της Con Edison Clean Energy το 2023 την έχει τοποθετήσει σε επιταχυνόμενη επέκταση στις ΗΠΑ, όπου είναι έτοιμη να φτάσει στο Νο.2 στη χωρητικότητα ΑΠΕ έως το 2027. Η αυξανόμενη ζήτηση για πράσινη ενέργεια που συνδέεται με την AI δείχνει επίσης ταχύτερη ανάπτυξη.
Αεροδρόμια
Shanghai Airport
Παρά τις προσπάθειες του Πεκίνου να ενισχύσει την οικονομία, τα κέρδη του αεροδρομίου της Σαγκάης πρόκειται να απογοητεύσουν. Ενώ η επιβατική κίνηση έχει ανακάμψει στα προ του Covid επίπεδα και είναι πιθανό να ανέβει κι άλλο, τα έσοδα από ενοίκια καταστημάτων, τα οποία συνδέονται με τις λιανικές πωλήσεις, υπολείπονται. Κατά τη διάρκεια της πανδημίας, οι καταναλωτές στην Κίνα απομακρύνθηκαν από τις αγορές στα αεροδρόμια προς τις αγορές στο διαδίκτυο και στα τοπικά καταστήματα.
Εξόρυξη
Sibanye Stillwater
Καθώς Αμερικανοί και Ευρωπαίοι παγώνουν τον ενθουσιασμό τους για τα ηλεκτρικά οχήματα, τα αυτοκίνητα με κινητήρα εσωτερικής καύσης και τα υβριδικά αντιπροσωπεύουν μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς, αυξάνοντας τη ζήτηση για την πλατίνα που απαιτείται για την κατασκευή τους. Αυτό προσφέρει προοπτική υψηλότερων κερδών το 2025 για την εξορυκτική Sibanye Stillwater, μετά από τρία συνεχόμενα χρόνια πτώσης. Η νοτιοαφρικανική εταιρεία θα μπορούσε επίσης να δει υψηλότερες τιμές για το παλλάδιο εάν επιβληθούν πρόσθετες κυρώσεις στη Ρωσία.
Φωτισμός
Signify
Οι αγοραστές κατοικιών συνήθως επιθυμούν να κάνουν το σπίτι τους ολοκληρωτικά δικό τους, πράγμα που συχνά σημαίνει ότι αλλάζουν φωτιστικά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η μεγαλύτερη εταιρεία φωτιστικών στον κόσμο μπορεί να αναμένει να δει τη ζήτηση για τα προϊόντα της να ενισχύεται, καθώς η πτώση των επιτοκίων σε ΗΠΑ και Ευρώπη κάνει τα στεγαστικά δάνεια πιο προσιτά. Η Signify μειώνει επίσης προληπτικά κόστη άνω των 200 εκατομμυρίων ευρώ ετησίως, ενισχύοντας τα περιθώρια κέρδους.
Πετρελαϊκές υπηρεσίες
SLB
Με την πτώση των τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου, οι επενδυτές είναι προσηλωμένοι σε δεδομένα που δείχνουν λιγότερα γεωτρύπανα να χρησιμοποιούνται για εξερεύνηση, ωστόσο οι προσδοκίες φαίνονται πολύ απαισιόδοξες για τον παγκόσμιο ηγέτη στις πετρελαϊκές υπηρεσίες. Περίπου το 30% των δραστηριοτήτων της SLB επικεντρώνεται στο να βοηθά τους παραγωγούς να ενισχύουν την παραγωγή από υπάρχουσες εγκαταστάσεις και, όταν η εταιρεία κλείσει την εξαγορά της εταιρείας παραγωγής χημικών προϊόντων ChampionX, αυτές οι δραστηριότητες θα προσεγγίσουν το 40% των εσόδων.
Πετρελαϊκές υπηρεσίες
Subsea 7
Η ανάπτυξη υπεράκτιων ενεργειακών έργων προμηνύει αυξημένα έσοδα και περιθώρια κέρδους για την εταιρεία θαλάσσιων κατασκευών. Οι ισχυρές παραγγελίες για συμβατικές εγκαταστάσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν συμπληρωθεί από το αυξανόμενο ενδιαφέρον για υπεράκτια αιολικά πάρκα. Η αυξημένη ζήτηση σημαίνει ότι η Subsea 7 πιθανότατα θα επωφεληθεί από συμβάσεις υψηλότερου περιθωρίου κέρδους σε πολλές περιοχές.
Ανάπτυξη ακινήτων
Sun Hung Kai
Η εταιρεία του Χονγκ Κονγκ είναι έτοιμη για ανάκαμψη εσόδων και κερδών μετά από τις δυσκολίες λόγω της ύφεσης τα τελευταία δύο χρόνια. Η πτώση των επιτοκίων πιθανότατα θα επιταχύνει τις πωλήσεις ολοκληρωμένων κατοικιών και τα συμβόλαια για μη χτισμένα ακίνητα θα μπορούσαν να είναι περισσότερο από 20% πάνω από τους στόχους. Ένα πακέτο οικονομικής τόνωσης από την Κίνα ενίσχυσε το ενδιαφέρον των αγοραστών της ηπειρωτικής χώρας για νέα έργα στο Χονγκ Κονγκ και στο Kowloon.
Ένδυση
Tapestry
Η εταιρεία κατασκευής δερμάτινων ειδών ενισχύει τη σειρά του κορυφαίου brand της, Coach, της οποίας οι πωλήσεις κατάφεραν να νικήσουν την πρόσφατη επιβράδυνση στην αγορά ειδών πολυτελείας μεσαίου επιπέδου. Με τη Βόρεια Αμερική να αντιπροσωπεύει περίπου τα δύο τρίτα αυτών των πωλήσεων, μια ανάκαμψη του αισθήματος των καταναλωτών στις ΗΠΑ θα μπορούσε να ανυψώσει και το εμπορικό σήμα της, Kate Spade.
Υπηρεσίες Υγειονομικής Περίθαλψης
Teladoc
Ο πάροχος εικονικής υγειονομικής περίθαλψης προσπαθεί να αυτοθεραπευθεί, αφού το υψηλό κόστος μάρκετινγκ στη μονάδα ψυχικής υγείας BetterHelp προκάλεσε μια σημαντική απογοήτευση στα μέσα του 2024. Με τον νέο CEO Chuck Divita, ο οποίος ανέλαβε τον Ιούνιο, η Teladoc επιδιώκει διεθνή επέκταση και βαθύτερη ενσωμάτωση στα ασφαλιστικά προγράμματα. Αλλά αυτές οι προσπάθειες προχωρούν αργά, κάνοντας τις προσδοκίες της αγοράς για το α’ εξάμηνο του 2025 να φαίνονται υπερβολικά αισιόδοξες.
Αυτοκίνητα
Tesla
Η κατασκευάστρια ηλεκτρικών οχημάτων σχεδιάζει να παρουσιάσει μια σειρά από φρέσκα μοντέλα το 2025, τα οποία θα συμβάλουν στην επέκταση της εμβέλειάς της σε νέους αγοραστές, θα ενισχύσουν τα κέρδη και θα παρουσιάσουν τις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη και την τεχνολογία αυτόνομης οδήγησης. Στις αρχές του έτους, η Tesla πρόκειται να κυκλοφορήσει ένα αυτοκίνητο χαμηλότερης τιμής, ακολουθούμενο από μια σημαντική ανανέωση για το μοντέλο Y με τις μεγαλύτερες πωλήσεις.
Ποτά
Thai Beverage
Η κατασκευάστρια της μπύρας Chang και μιας σειράς επωνυμιών για ουίσκι και ρούμι βρίσκεται εν μέσω αναδιάρθρωσης που θα αυξήσει τις προσφορές της σε μη αλκοολούχα ποτά και θα εκφορτώσει ένα μερίδιο σε μια εταιρεία ακινήτων. Αυτές οι ενέργειες αναμένεται να ενισχύσουν την αύξηση των κερδών το 2025 περισσότερο απ’ ό,τι αναμένει η αγορά και μια προγραμματισμένη IPO των δραστηριοτήτων μπύρας της λογικά θα παρέχει μεγαλύτερη προβολή σε αυτή τη βασική δραστηριότητα.
Ενέργεια
Tokyo Electric Power
Το περιθώριο κέρδους της εταιρείας ηλεκτρικής ενέργειας πρόκειται να διευρυνθεί, καθώς η ιαπωνική κυβέρνηση ενθαρρύνει την πυρηνική ενέργεια – μια μεγάλη αλλαγή από την παύση μετά τη μερική κατάρρευση της εγκατάστασης της Φουκουσίμα το 2011. Η πυρηνική ενέργεια είναι η φθηνότερη πηγή ενέργειας της Ιαπωνίας, αλλά σχεδόν το ήμισυ της δυναμικότητας της Tepco ήταν εκτός λειτουργίας. Η επανεκκίνηση των εργοστασίων θα ενισχύσει τις προσδοκίες για τα κέρδη.
Logistics
UPS
Η εταιρεία αποστολών είναι έτοιμη για διψήφια ποσοστιαία αύξηση κερδών από το 2025 και εξής, χάρη στα προγράμματα παραγωγικότητας και αναδιάρθρωσης. Η UPS εκχώρησε τη μονάδα μεσιτείας ναύλων τον Σεπτέμβριο και οι στοχευμένες αυξήσεις τιμών διευρύνουν τα περιθώρια, καθώς βελτιώνεται η ζήτηση ναύλων. Η ενίσχυση της σύμβασης αεροπορικού φορτίου με την Ταχυδρομική Υπηρεσία των ΗΠΑ, η οποία ξεκίνησε το 2024, θα ενισχύσει επίσης τον βασικό κλάδο δεμάτων της UPS.
Εξόρυξη
Vale
Υπάρχουν τρεις λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν ένα λαμπρό 2025 για τον Νο.2 παραγωγό σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο. Ο πιο σημαντικός: τα πρόσφατα ανακοινωθέντα σχέδια οικονομικής τόνωσης της Κίνας. Μια παγκόσμια ανάκαμψη στα περιθώρια της χαλυβουργίας θα πρέπει επίσης να δώσει ώθηση στα προϊόντα σιδηρομεταλλεύματος υψηλότερης ποιότητας της Vale, ενώ η εταιρεία αναμένει να τεθούν σε λειτουργία δύο νέα πρότζεκτ σιδηρομεταλλεύματος έως τα μέσα του 2025.
Μηχανoλογικός Εξοπλισμός
VAT Group
Οι βαλβίδες υψηλής απόδοσης του ελβετικού κατασκευαστή εξοπλισμού χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία κενού που είναι κρίσιμης σημασίας για την κατασκευή τσιπ. Οι συναινετικές εκτιμήσεις για τα κέρδη φαίνονται πολύ χαμηλές δεδομένης της επιταχυνόμενης αύξησης των δαπανών σε υπερσύγχρονες εγκαταστάσεις ημιαγωγών σε όλο τον κόσμο, μαζί με την επένδυση της Κίνας σε τσιπ παλαιότερης γενιάς, καθώς αντιμετωπίζει τους εμπορικούς περιορισμούς των ΗΠΑ.
Τηλεπικοινωνίες
Vodacom
Καθώς η πολιτική αναταραχή στη Νότια Αφρική αμβλύνεται και η νέα κυβέρνηση συνασπισμού βρίσκει βηματισμό, το οικονομικό κλίμα βελτιώνεται. Αυτό κάνει τις τρέχουσες εκτιμήσεις για τα κέρδη του 2025 του μεγαλύτερου παρόχου τηλεπικοινωνιών της χώρας να φαίνονται συντηρητικές. Η αύξηση των εσόδων και τα περιθώρια κέρδους της Vodacom λογικά θα βελτιωθούν, καθώς η ανεργία μειώνεται και οι διακοπές ρεύματος υποχωρούν, ενισχύοντας τη ζήτηση για τις υπηρεσίες της.
Διαχείριση απορριμμάτων
Waste Management
Η εξαγορά της Stericycle από τον κορυφαίο συλλέκτη σκουπιδιών των ΗΠΑ το 2024 έναντι 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων φαίνεται πρόκληση για το επόμενο έτος, δεδομένου του ιστορικού της εταιρείας διαχείρισης ιατρικών απορριμμάτων. Με μικρή επικάλυψη με τον πυρήνα της επιχείρησης απορριμμάτων και χωματερών της WM, οι συνέργειες κόστους θα είναι περιορισμένες. Η τιμή αγοράς θα ωθήσει το χρέος της WM πολύ πάνω από τα ιστορικά πρότυπα, προσθέτοντας κινδύνους ισολογισμού.
Φοινικέλαιο
Wilmar
Καθώς ο πληθυσμός της Κίνας γερνάει, η κατανάλωση μαγειρικού λαδιού εκεί οδεύει προς πτώση, παρουσιάζοντας μια μακροπρόθεσμη πρόκληση ανάπτυξης για τον παραγωγό φοινικέλαιου με έδρα τη Σιγκαπούρη. Οι άνθρωποι τείνουν να μαγειρεύουν με λιγότερο λάδι μετά την ηλικία των 40 ετών, που είναι πια η διάμεση ηλικία στη δεύτερη πολυπληθέστερη χώρα του κόσμου, όπου η Wilmar έχει 38% μερίδιο αγοράς επώνυμων λαδιών μαγειρικής και περίπου τις μισές πωλήσεις της.
Λογισμικό
Workday
Ο πάροχος λογισμικού θα μπορούσε να δει μια αξιοσημείωτη ώθηση στον αριθμό των νέων συμβάσεων το δεύτερο εξάμηνο του 2025, λόγω των μεσαίων επιχειρήσεων που θα λάβουν ώθηση από τα χαμηλότερα επιτόκια. Η αναβίωση των κρατήσεων για τις προσφορές του Workday θα τη βοηθήσει να επαναφέρει την αύξηση των εσόδων σε διψήφια ποσοστά, μειώνοντας τις ανησυχίες που προέκυψαν μεταξύ των επενδυτών τα τελευταία δύο χρόνια.
* Όλα τα στοιχεία συγκεντρώθηκαν ή υπολογίστηκαν με βάση τις πιο πρόσφατες εκθέσεις αποτελεσμάτων κάθε εταιρείας και τις συναινετικές εκτιμήσεις του Bloomberg. Τα στοιχεία κεφαλαιοποίησης αφορούν την 1η Δεκεμβρίου 2024.
Απόδοση – Επιμέλεια: Γιώργος Δ. Παυλόπουλος
BloombergOpinion
Πηγή: philenews.com
