Με αφορμή την πρόσφατη συζήτηση στη Βουλή για φορολόγηση των «υπερκερδών» των τραπεζών και μέσα στα πλαίσια της συζήτησης για μείωση της ψαλίδας των δανειστικών και καταθετικών επιτοκίων, πρέπει να τονιστεί ότι η μακροοικονομική σταθερότητα αποτελεί βασική προϋπόθεση για τη μείωση της ψαλίδας των επιτοκίων.
Ένα σταθερό οικονομικό περιβάλλον μειώνει τον κίνδυνο για τις τράπεζες, επιτρέποντας τους να προσφέρουν χαμηλότερα δανειστικά επιτόκια και πιο ανταγωνιστικά καταθετικά επιτόκια. Παράλληλα, η σταθερότητα ενισχύει την εμπιστοσύνη των καταθετών και των δανειοληπτών, δημιουργώντας συνθήκες ισορροπίας στον τραπεζικό τομέα.
Δυνατότητες Εφαρμογής στην Κύπρο
1. Δημοσιονομική Πειθαρχία: Η διατήρηση υγιών δημόσιων οικονομικών, όπως το χαμηλό δημοσιονομικό έλλειμμα και η βιώσιμη διαχείριση του χρέους, μειώνει την αβεβαιότητα και διατηρεί το κόστος χρηματοδότησης χαμηλό. Παράδειγμα: Αποφυγή υπερβολικής εξάρτησης από εξωτερικό δανεισμό, που αυξάνει το ρίσκο.
2. Μείωση του Ποσοστού Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (NPLs): Ο περιορισμός των μη εξυπηρετούμενων δανείων αυξάνει τη ρευστότητα του τραπεζικού τομέα και μειώνει την ανάγκη για υψηλά δανειστικά επιτόκια. Μέτρα: Κατάλληλες ρυθμίσεις δανείων, κίνητρα για αναδιαρθρώσεις και ενίσχυση του νομικού πλαισίου για ταχύτερη επίλυση διαφορών.
3. Ενίσχυση της Εμπιστοσύνης στις Τράπεζες: Εφαρμογή διαφανών πρακτικών και ενίσχυση της κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών. Η εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα μειώνει την αβεβαιότητα και προσελκύει καταθέσεις.
4. Σταθερό Ρυθμιστικό Πλαίσιο: Δημιουργία σταθερού και προβλέψιμου κανονιστικού πλαισίου, που μειώνει τους κινδύνους για τις τράπεζες. Παράδειγμα: Απλούστευση διαδικασιών εποπτείας και ενίσχυση της συνεργασίας με διεθνείς φορείς.
5. Διαχείριση Πληθωρισμού: Έλεγχος του πληθωρισμού μέσω της νομισματικής πολιτικής, για να διατηρηθεί σταθερή η αγοραστική δύναμη και να μην πιέζονται προς τα πάνω τα επιτόκια.
Προκλήσεις
Εξωγενείς Παράγοντες: Οι διεθνείς οικονομικές κρίσεις ή οι διακυμάνσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ επηρεάζουν άμεσα την Κύπρο, περιορίζοντας τη δυνατότητα για εσωτερικές παρεμβάσεις.
Διαρθρωτικά Προβλήματα: Ορισμένα θέματα, όπως η εξάρτηση από τον τουρισμό ή η μικρή διαφοροποίηση της οικονομίας, περιορίζουν τη δυνατότητα άμεσης σταθεροποίησης.
Πρακτικά Βήματα Εφαρμογής
1. Στρατηγική Μείωσης NPLs: Δημιουργία δημόσιων ή ιδιωτικών μηχανισμών για τη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
2. Διατήρηση Φορολογικής Σταθερότητας: Εφαρμογή πολιτικών που ενισχύουν τη φορολογική βάση χωρίς να επιβαρύνουν δυσανάλογα τις επιχειρήσεις ή τους πολίτες.
3. Στήριξη Εξαγωγών και Διαφοροποίηση Οικονομίας: Κίνητρα για επενδύσεις σε τομείς όπως η τεχνολογία, η ενέργεια και οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για μείωση της εξάρτησης από τον τουρισμό.
4. Ενίσχυση Συνεργασίας με την ΕΚΤ: Συμμόρφωση με τις κατευθυντήριες γραμμές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για διαχείριση των μακροοικονομικών κινδύνων.
Οφέλη από περιορισμό της Ψαλίδας Επιτοκίων
• Χαμηλότερα Επιτόκια Δανεισμού: Η μείωση κινδύνου επιτρέπει στις τράπεζες να προσφέρουν δάνεια με χαμηλότερο κόστος.
• Υψηλότερα Καταθετικά Επιτόκια: Η σταθερότητα προσελκύει περισσότερες καταθέσεις, επιτρέποντας στις τράπεζες να προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
• Μείωση Αβεβαιότητας: Οι επιχειρήσεις και οι καταναλωτές αισθάνονται μεγαλύτερη σιγουριά για μακροχρόνιες επενδύσεις.
* Καθηγητής, Υπεύθυνος Χαρτοφυλακίου Οικονομικών ΔΗ.ΣΥ
Πηγή: philenews.com
